Resúmenes de mercado: La inflación estadounidense sigue siendo un punto de atención en la renta variable

• Pese a la tendencia alcista en los mercados norteamericanos, el índice S&P 500 ha tenido una reacción adversa ante el dato inflacionario que ha superado las expectativas.
• Destacamos los mercados peruanos y colombianos, donde persisten incertidumbres en cuanto al comportamiento de sus rentas variables.
• En el destacado del calendario de inversiones, compartimos el importante dato de la inflación estadounidense de doce meses. Dicha cifra sigue siendo fuertemente monitoreada por los inversionistas internacionales. 

Resúmenes de mercado

El mercado norteamericano tuvo una reacción adversa por el resultado del alza inflacionaria, el cual resultó superior a lo esperado. No obstante, mantenemos la sobreponderación en la renta variable estadounidense. 

El país continúa con un fuerte avance respecto a la vacunación de su población, dándole un mayor impulso a la recuperación que, de por sí, ya registra señales muy positivas y robustas.

Fuente: S&P Dow Jones Indices.

Pese a la contracción que se registró en el mercado colombiano a causa del aumento de las tensiones sociales, el COLCAP ha realizado un pequeño rebote a la espera de que se reinicie una concertación política para dar solución a la sostenibilidad fiscal del país.

Mantenemos la neutralidad en la renta variable colombiana. Lo anterior, no solo porque las perspectivas de crecimiento se mantienen positivas, sino porque su plan de vacunación continúa avanzando y las expectativas en los precios de commodities, como el petróleo, siguen siendo alcistas.

Fuente: BVC.

Los mercados peruanos vuelven a tomar fuerza luego de una contracción producida a causa de un aumento en las tensiones políticas al interior del país. En este caso, registró un alza significativa a comienzos del mes de mayo.

Mantenemos la neutralidad en la renta variable peruana. En vista de que el próximo mes son las elecciones presidenciales en Perú, esperamos que haya volatilidad en los mercados internos.

Fuente: S&P Dow Jones Indices.

Con el freno en el alza de los yields en el mercado de bonos, el oro ha repuntado y continúa oscilando.

Mantenemos la neutralidad en el metal precioso. Pese a que los comunicados de la FED en cuanto a la compra consistente de bonos han reducido la presión en el oro, el fuerte apetito por riesgo que buscan los inversionistas desfavorece su cotización, por lo que la volatilidad seguiría presente en sus precios.

Fuente: FRED (Reserva Federal de St. Louis).

Los Bonos del Tesoro a diez años han realizado un freno en el alza de sus yields, influenciados en gran parte por los comunicados de la FED, donde especifican que mantendrán su programa de compras de estos activos. 

Mantenemos la subponderación en el mercado de bonos ante una visión poco constructiva allí. Si bien los mensajes de la Reserva Federal han puesto pausa al rally de los yields, es muy probable que la recuperación económica que se está dando a nivel mundial le dé fuerza a la tendencia alcista de estos rendimientos.

Fuente: FRED (Reserva Federal de St. Louis).

Destacado del calendario de inversiones

Fuente: U.S. Bureau of Labor Statistics.

La inflación de doce meses en Estados Unidos se ha ubicado en 4.2 % para el mes de abril, una cifra por encima de las expectativas de mercado. En este escenario, los mercados internacionales han tenido una reacción negativa ante los temores de que aquello implique un cambio en la política monetaria en dicho país.

No obstante, la Reserva Federal ha sido enfática en que la inflación puede estar por encima de sus objetivos debido a situaciones atípicas como las dificultades en las cadenas globales. Además, teniendo en cuenta que la base estadística hace un año tuvo un revés significativo por la pandemia, es muy posible que exista una distorsión en los datos.