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Investment Management

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Publicado el 24 de agosto 2021

La sostenibilidad en los procesos de inversión

Sostenibilidad en inversiones

Desde SURA Investment Management hacemos parte de una transformación hacia la sostenibilidad a nivel latinoamericano y global en la industria. Creemos que, además de ser una responsabilidad superior, es un imperativo para todas las compañías del sector. Los factores ESG no llegaron buscando ser una moda, sino que se efectuaron con el propósito de quedarse y mejorar las condiciones de vida de la población en el planeta.

De este modo, es importante destacar que, así como la industria del asset management ha logrado empezar su camino hacia la transición, de igual manera lo han hecho los inversionistas. La demanda de vehículos de inversión sostenibles continúa incrementándose de una forma sólida donde, según datos de Bloomberg, en 2020 los ETFs con criterios ESG tuvieron un aumento de más del doble, pasando de USD 19.2 billones a USD 47.3 billones.

Nuestro compromiso con la sostenibilidad

Desde nuestro compromiso y, en especial, buscando evitar el greenwashing, llevamos a cabo acciones y hechos puntuales para incorporar los criterios ESG en nuestro modelo de negocio: somos signatarios PRI, hacemos parte como sponsors de la iniciativa TCFD (Task Force on Climate-Related Disclosure), realizamos reportes de sostenibilidad, nos alineamos, por ejemplo en Colombia, con un proyecto sobre la divulgación de información transparente acerca de iniciativas que vayan a favor de prácticas sostenibles y ayuden a mitigar los efectos climáticos y mejoren el hábitat social.

Por otro lado, también adaptamos nuestros procesos de inversión para que en los assets class que administramos tengan los criterios de los Principios de Inversión Responsable (PRI). En renta variable y renta fija, los activos, índices, fondos y fondos de fondos deben estar alineados con la política regional de posicionamiento sostenible.

¿Cómo es el proceso de selección de activos ESG?

El proceso de selección de estos activos es más retador y conlleva un poco más de complejidad a la hora de realizar un procedimiento sistemático. En América Latina, los criterios ESG apenas están comenzando a ser partícipes de los modelos de negocio y muchos emisores regionales llevan corto tiempo publicando sus reportes de sostenibilidad de manera consistente. No obstante, somos conscientes de que es un paso que se debe efectuar y, al ser inversionistas activos y tener ese engagement con las empresas donde nos posicionamos, podemos incentivar a las compañías a materializar sus decisiones en este sentido.

Así, lo primero que llevamos a cabo es identificar si las acciones de las compañías están alineadas con los objetivos de sostenibilidad. De esta manera, no solo es una cuestión de procesos y cuestionarios a la empresa para obtener la información, sino también de acceder a un apoyo con proveedores globales y expertos en sostenibilidad con el propósito de tener a la mano la mayor cantidad de herramientas a la hora de analizar a las corporaciones muy de cerca.

¿Los objetivos de sostenibilidad riñen con la rentabilidad?

Nuestra respuesta contundente es no. De hecho, implementar los criterios ESG en los procesos de inversión logra mitigar significativamente los riesgos a futuro. En este sentido, estos factores pueden llegar a evitar escándalos corporativos y desastres ambientales causados por determinadas compañías, entre otros, los cuales tienen la capacidad de opacar y reducir el potencial retorno en el posicionamiento.

Incluso, a largo plazo se internaliza muy bien con megatendencias que, desde SURA Investment Management, hemos analizado de cara al futuro. Observamos un patrón importante hacia la utilización de energías renovables, tecnología disruptiva, economías de cero emisiones y generación de bonos verdes para la transición sostenible.

¿Tenemos soluciones financieras con criterios ESG?

Actualmente, tenemos planeado lanzar un fondo de inversión que tenga incorporados activos ESG en Perú con el propósito de diversificar la oferta de valor en Latinoamérica hacia la sostenibilidad. Por otro lado, en Chile ya posicionamos el Fondo Mutuo SURA Tendencias Globales, el cual contiene activos que se adapten a la transformación del planeta a futuro y contribuyan con los objetivos internacionales de sostenibilidad.

Por tal motivo, no entendemos la sostenibilidad tan solo como un apartado en sí, sino convirtiéndose cada vez más en un factor que se conecta con el resto de las tendencias que direccionan al mundo. En este sentido, mientras el medioambiente se beneficia de las medidas de mitigación, como en la reducción de las emisiones de gas de efecto invernadero, la sociedad también lo hace de manera directa.

En megatendencias como las variables demográficas, en cuanto al envejecimiento de la población, se observa una mayor disposición de servicios y posicionamientos de mayor largo plazo que apunten a mantener la calidad de vida. Por otro lado, con el acceso al crédito de la mano de financiaciones más flexibles por medio de las fintech, se recrea una inclusión social para acceder a oportunidades de deuda, justo donde esto tiene un efecto multiplicador en la renta y se pueda dar solución en el tiempo al problema de la pobreza.

Por tal razón, consideramos que la sostenibilidad no es una moda ni algo pasajero. Los criterios ESG llegaron para quedarse, siempre con la finalidad de permear con un mejor bienestar a la sociedad y mitigar los efectos medioambientales en el planeta alargando nuestra vida y la de los ecosistemas.

Desde SURA Investment Management apostamos por el desarrollo sostenible de América Latina.

Conoce en el siguiente enlace la charla completa entre César Cuervo, nuestro Director de Soluciones de Inversión, y Tomás Silva, Gerente de Estrategia de Inversiones en SURA Perú. Allí nos hablan sobre la importancia de integrar la sostenibilidad y los factores ESG a los procesos de inversión: https://bit.ly/2WnHI31